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डेट म्यूचुअल फंड सरकार और कॉरपोरेट बॉन्ड सहित फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं, साथ ही ट्रेजरी बिल जैसी मनी मार्केट सिक्योरिटीज में भी निवेश करते हैं। वे निवेशकों को मामूली पूंजी वृद्धि और उच्च स्तर की सुरक्षा प्रदान करते हैं, साथ ही कम जोखिम के लिए अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करने में उनकी सहायता करते हैं। फिक्स्ड इनकम फंड, जिन्हें अक्सर मनी मार्केट फंड के रूप में जाना जाता है, को इक्विटी-ओरिएंटेड फंड्स की तुलना में कम खतरनाक माना जाता है क्योंकि वे लगातार रिटर्न प्रदान करते हैं। हालांकि, मुनाफा हमेशा बढ़ती कीमतों के साथ बनाए रखने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। डेट म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करने से पहले, इसमें शामिल खतरों के बारे में खुद को शिक्षित करना आवश्यक है।
डेट म्यूचुअल फंड निवेश में शामिल जोखिम
डेट फंड में निवेश कई तरह के जोखिम के साथ आता है। क्रेडिट जोखिम, ब्याज दर जोखिम, मुद्रास्फीति जोखिम, पुनर्निवेश जोखिम और अन्य खतरे उनमें से हैं। वे इक्विटी योजनाओं की तुलना में सरल और अधिक स्थिर प्रतीत हो सकते हैं, लेकिन फिर भी वे कई जटिल खतरों के अधीन हैं। यह आपके डेट फंड निवेशों के संबंध में शिक्षित निर्णय लेने में आपकी सहायता करेगा। डेट म्यूचुअल फंड से जुड़े निम्नलिखित तीन प्रमुख जोखिमों पर विचार करें:
ऋण जोखिम
संभावना है कि एक उधारकर्ता सहमत तिथि पर ब्याज या मूलधन का भुगतान नहीं कर सकता है, इसे क्रेडिट जोखिम या डिफ़ॉल्ट जोखिम के रूप में जाना जाता है। क्रेडिट जोखिम का आकलन “क्रेडिट रेटिंग” का उपयोग करके किया जाता है। ICRA, CRISIL, CARE, और अन्य जैसी क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां एक जारीकर्ता की समग्र वित्तीय स्थिति का आकलन करके एक बांड को चुकाने की क्षमता का आकलन करती हैं। डेट इंस्ट्रूमेंट्स की क्रेडिट रेटिंग जिसमें डेट स्कीमें निवेश करती हैं, अलग-अलग होती हैं। एक बेहतर ग्रेड भुगतान पर चूक करने वाली ऐसी प्रतिभूतियों के जारीकर्ता की संभावना को कम करता है।
दूसरी ओर, यदि किसी ऋण सुरक्षा की रेटिंग खराब है, तो डिफ़ॉल्ट की संभावनाएं अधिक होती हैं। हालांकि, इसका स्वचालित रूप से यह अर्थ नहीं है कि कम रेटिंग का परिणाम हमेशा डिफ़ॉल्ट होगा। उसी तरह, बेहतर रेटिंग यह सुनिश्चित नहीं करती कि जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट नहीं होंगे। डेट स्कीम फंड मैनेजर आमतौर पर अधिक लेकिन जोखिम-समायोजित रिटर्न प्राप्त करने के लिए ऐसी कई तरह की प्रतिभूतियों को मिलाते हैं। ऐसा करते समय ये फंड लगातार क्रेडिट जोखिम के संपर्क में रहते हैं।
ब्याज दर
बांड का बाजार मूल्य और ब्याज दरें एक दूसरे के विपरीत हैं। बॉन्ड या निश्चित आय सुरक्षा की कीमतें उधार लेने की लागत, या ब्याज दरों से विपरीत रूप से संबंधित हैं, इसे दूसरे तरीके से रखने के लिए। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें गिरती हैं। बाजार में ब्याज दरें बढ़ने पर बॉन्ड बाजार की कीमतें गिरती हैं। जब ब्याज दरें कम होती हैं तो डेट फंड अधिक रिटर्न देते हैं क्योंकि वे ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील होते हैं।
मुद्रास्फीति और व्यापक आर्थिक
डेट इंस्ट्रूमेंट्स सहित किसी भी निवेश का प्रदर्शन मैक्रोइकॉनॉमिक परिस्थितियों से प्रभावित होता है। राजकोषीय और मौद्रिक नीतियां मुद्रा बाजारों को प्रभावित करती हैं, जो बदले में मुद्रास्फीति, बांड और ब्याज दरों जैसे तत्वों को प्रभावित करती हैं। लगातार उच्च मुद्रास्फीति दर अक्सर केंद्रीय बैंक और सरकार को इसे सीमित करने के लिए कार्रवाई करने के लिए प्रेरित करती है, जैसे कि ब्याज दरों को कम करना या आपूर्ति-पक्ष की गतिशीलता में सुधार करना। इस तरह की पहल से ऋण निवेश प्रभावित होते हैं।
जमीनी स्तर
डेट म्यूचुअल फंड उन व्यक्तियों के लिए उपयुक्त हैं, जिनके पास कम जोखिम सहनशीलता है, लेकिन वे प्रतिभूतियों में भाग लेना चाहते हैं जो पूंजी प्रशंसा और पूंजी सुरक्षा दोनों प्रदान करते हैं। ऐसे निवेशकों के लिए बैंक जमा जैसी पारंपरिक निश्चित आय वाली संपत्तियों को बदलने के लिए डेट फंड का इस्तेमाल किया जा सकता है। दूसरी ओर, ऋण कार्यक्रम, बैंक बचत या डाकघर निवेश जैसे क्लासिक निश्चित उपकरणों की तरह गारंटीकृत रिटर्न प्रदान नहीं करते हैं। इक्विटी योजनाओं की तरह ऋण कार्यक्रम, बाजार के खतरों के संपर्क में हैं।
निवेशकों को इस बात से अवगत होना चाहिए कि, जबकि डेट फंड इक्विटी फंड की तुलना में अधिक स्थिर होते हैं, फिर भी वे जोखिम के अधीन होते हैं, और यह सोचना एक गलती होगी कि वे जोखिम-मुक्त हैं। जबकि ब्याज दर मुद्रास्फीति और व्यापक आर्थिक स्थिति जोखिम आमतौर पर स्थायी नहीं होते हैं, क्रेडिट जोखिम नहीं होता है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि आपको कर्ज के पैसे को पूरी तरह से नजरअंदाज कर देना चाहिए। क्योंकि ये फंड पेशेवर रूप से प्रबंधित होते हैं, फंड मैनेजर त्वरित कार्रवाई द्वारा जोखिमों को सीमित करने का हर संभव प्रयास करते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि समग्र मूल्य प्रभावित नहीं होते हैं।
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